Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
+7 (499)  Доб. 448Москва и область +7 (812)  Доб. 773Санкт-Петербург и область
Рыночная оценка дома казань > Демократия > Могут ли номинальные процентные ставки быть отрицательными

Могут ли номинальные процентные ставки быть отрицательными

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
+7 (499)  Доб. 448Москва и область +7 (812)  Доб. 773Санкт-Петербург и область

Явление это еще плохо осмыслено, внимание финансистов и экономистов сконцентрировано лишь на краткосрочных его последствиях. Между тем отрицательные процентные ставки по активным кредитным и пассивным депозитным операциям банков ряда западных стран трудно считать случайным явлением. Это, по нашему мнению, долгосрочный тренд, свидетельствующий о том, что существовавшая на протяжении нескольких веков модель капитализма себя изживает. А на смену ей идет что-то другое. Учитывается, прежде всего, изменение цен инфляция, дефляция ; при необходимости может также учитываться изменение валютного курса той денежной единицы, которая используется для определения процента.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!

Содержание:

Отрицательные процентные ставки. Бесплатный завтрак в мышеловке

Но теперь мы столкнулись с самым необычным инструментом из всех: отрицательные номинальные процентные ставки. Такие ставки сейчас доминируют в еврозоне, Швейцарии, Дании и Швеции. Причем номинально отрицательными стали не просто краткосрочные ставки рефинансирования.

В действительности, инвесторы уже давно согласились на реальную с поправкой на инфляцию отрицательную доходность. Через год на эти деньги вы сможете купить меньше товаров, чем сегодня. Другими словам, отрицательные номинальные ставки просто делают ваши доходы еще более отрицательными, чем они уже и так были. Более того, если дефляция будет сохраняться в еврозоне и других регионах мира, отрицательная номинальная доходность может привести к положительной реальной доходности.

Это явление можно наблюдать последние 20 лет в Японии, где дефляция постоянна, а процентная ставка по многим активам — почти нулевая. Однако хранить наличные рискованно. В этом убедились греческие вкладчики, обеспокоенные надежностью банковских депозитов и переложившие сбережения в матрасы: количество вооруженных ограблений квартир резко выросло, а часть банкнот съели грызуны.

Если вы возьмете в расчет расходы на безопасное хранение наличных — и выгоды от использования банковских чеков, вы увидите смысл в отрицательной доходности. Но речь идет не только о частных вкладчиках. У банков, имеющих больше наличных, чем требуемые резервы, нет другого выбора, кроме как принять отрицательные процентные ставки, установленные центральными банками. А почему инвесторы соглашаются на отрицательную номинальную доходность по займам на три, пять и даже десять лет?

В Швейцарии и Дании инвесторы хотят иметь активы в валюте, которая, как ожидается, номинально будет дорожать. Отрицательная номинальная доходность является той малой ценой, которую можно заплатить за крупный денежный выигрыш. Почему же инвесторы держат такие активы? Конечно, отрицательная доходность может поколебать их финансовое положение: пенсионным фондам нужна положительная доходность, чтобы компенсировать выплату пенсий. Когда большая часть активов приносит отрицательный номинальный доход, такой результат становится труднодостижим.

Даже если номинальные доходы по облигациям отрицательны, они обязаны уступить их надежности. Более того, возможно, что в условиях, когда инвесторы не хотят принимать на себя риск, а акции и другие рискованные активы находятся под влиянием рыночных или кредитных неопределенностей, лучше владеть облигациями с отрицательным доходом, чем какими-либо другими активами, более рискованными и волатильными. Со временем, конечно, отрицательная номинальная и реальная доходность может стимулировать вкладчиков сберегать меньше и тратить больше.

В мире, где предложение превышает спрос и где избыточные сбережения не инвестируются в экономику, сбалансированная процентная ставка низка и даже может быть отрицательной. Если в развитых странах действительно началась вековая стагнация, мир отрицательных процентных ставок и на краткосрочные, и на долгосрочные облигации может стать новой нормой.

Центральные банки и фискальные власти могут ее избежать, следуя политике взрывного роста и стимулируя инфляцию. Парадоксально, но это подразумевает период отрицательных процентных ставок для стимулирования вкладчиков — они должны сберегать меньше и тратить больше.

Чем дольше такая политика будет откладываться, тем дольше мы будем жить в перевернутом мире отрицательных номинальных процентных ставок. Copyright: Project Syndicate, Реклама на РБК www. Национальные проекты. Продажа бизнеса. Премия РБК Индустрия 4. Скрыть баннеры. Ваше местоположение? Весь мир. Санкт-Петербург и область. Вологодская область. Краснодарский край. Красноярский край. Нижний Новгород. Пермский край. Технологии и медиа. Свое дело. Смена региона. Почитай старших.

Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер. Лента новостей. Нуриэль Рубини Эра абсурда: как зарабатывают на отрицательных процентных ставках. Кто одалживает деньги ради отрицательного дохода, если можно просто хранить их в банке, не теряя в номинальной стоимости? Но на самом деле инвесторы уже давно согласились на отрицательную доходность. Крысы не доберутся Более того, если дефляция будет сохраняться в еврозоне и других регионах мира, отрицательная номинальная доходность может привести к положительной реальной доходности.

Перевернутый мир Со временем, конечно, отрицательная номинальная и реальная доходность может стимулировать вкладчиков сберегать меньше и тратить больше. Теги: мнение. Министр ответит в прямом эфире 22 ноября на самые популярные вопросы читателей РБК. Неудобная правда: почему доллар еще не рухнул Экономика. Аналитики рассказали об ошибке ЦБ при снижении ключевой ставки Финансы. Девальвация что происходит с рублем и когда это закончится?

Контактная информация. Размещение рекламы. Стажерская программа. Новости регионов. Рассылка РБК Новости. RSS Новости. Оповещения RBC. Правовая информация. Котировки мировых финансовых инструментов предоставлены Reuters.

Вы точно человек?

Мотивируя решение относительно базовой процентной ставки, Президент ЕЦБ Драги в очередной раз отметил отсутствии кредитной экспансии в еврозоне:. За четыре года, несмотря на все инфляционные переживания и вполне активный рост номинальных цен, номинальный объем банковского кредитования не изменился. В реальном выражении банковское кредитование сократилось на агрегированную за четыре года инфляцию.

В течение долгого времени экономисты считали, что номинальные процентные ставки, или количество денег, полученных за размещение денег на депозит, теоретически ограничены с нижней стороны нулевой ставкой. Однако в последнее время, центральные банки от Европы до Японии привели в исполнение политику отрицательной процентной ставки NIRP с целью стимулирования экономического роста. Как была сломана эта нижняя граница?

В последние два столетия базовые процентные ставки устанавливаются либо национальными правительствами, либо центральными банками. В зависимости от того, изменяется ли ставка в течение времени, выделяют фиксированную и плавающую процентные ставки:. В зависимости от времени выплаты процентов, существует два типа процентных ставок: [8]. При антисипативной ставке он даст заёмщику р.

Отрицательные процентные ставки как элемент глобальных трансформаций денежно-кредитной сферы

В настоящее время состояние банковского сектора в России находится в противофазе по отношению к банковским системам экономически развитых стран. Принципиальное различие состоит в том, что однонаправленное стремление к стимулированию экономического роста в Российской Федерации сопряжено с высокими темпами инфляции и уровнем процентных ставок по кредитам, тогда как в развитых странах, наоборот, с дефляционными процессами в экономике, близкими к нулевым значениям процентов по ссудам. Хотя реалии российской экономики пока далеки от нулевых и даже отрицательных процентных ставок, уникальный опыт их применения в развитых странах должен быть заранее изучен и учтен в целях предотвращения чужих ошибок в будущем. Череда экономических и финансовых кризисов последних нескольких десятилетий и замедление темпов развития мировой экономики заставляют монетарные власти целого ряда стран внедрять новые инструменты стимулирования экономического роста [9]. Последние стали применяться совсем недавно, в силу чего долгосрочные последствия воздействия этих инструментов на экономику пока неизвестны. Подчеркнем, что применяемые центральными банками инструменты денежно-кредитного регулирования в отношении банковского сектора нацелены исключительно не на банковские учреждения как регуляторную среду, а на все субъекты экономики, которые взаимодействуют с банками, выступающими проводниками монетарной политики [12]. В связи с этим феномен отрицательных процентных ставок интенсивно выходит за пределы банковской сферы.

Отрицательный процент: капитализм на пороге серьезных метаморфоз

.

.

.

Как процентные ставки могут стать отрицательными (экономическая статья на английском с переводом)

.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Отрицательные процентные ставки

.

Процентная ставка

.

Если центральный банк устанавливает номинальную ставку на уровне 1% в меры, отрицательные ставки, могут быть распространены на депозитные Также, отрицательные процентные ставки могут помочь.

.

.

.

.

.

.

.

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
+7 (499)  Доб. 448Москва и область +7 (812)  Доб. 773Санкт-Петербург и область
Комментариев: 3
  1. clasmyturre1984

    Но теперь мы столкнулись с самым необычным инструментом из всех: отрицательные номинальные процентные ставки.

  2. inkatcoilec1985

    Методика и результаты исследования

  3. Михаил М.

    Почему в ближайшие годы россияне могут не надеяться на отрицательные ставки по кредитам?

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

© 2020 Юридическая консультация.